一是投资风险管理知易行难，二是销售风险管理任重道远 　　

　　继北京第31届基金联席会议之后，中国基金业又将于明日（12月2日）在深圳迎来“第五届中国证券投资基金国际论坛”。《每日经济新闻》记者近日走访沪深基金市场时发现，有两大主题继续成为业内外关注的焦点，一是基金投资风险的管理，二是基金销售风险的管理。各基金公司、托管行能否切实落实监管层近期关于加强风控的要求，防范风险，将成为基金业构建可持续发展的宏观环境的成败关键。

　　投资风控知易行难　　

　　截至11月29日，国内100多只股票基金中今年以来净值增长率超过80%的已达41只，其中净值增长率超过100%的已达11只，亮丽的业绩成为近期新基金遭遇居民排队抢购的主要原因。这些基金中，工银瑞信、交银施罗德等基金公司以规范管理、稳健操作、严格风控，起到了良好的示范作用。

　　同时，不可否认的是，也有不少基金的业绩的真实性和可持续性令人担忧。一些基金公司为获得短期市场效应，过分关注基金业绩排名，每天看排名，擅长短跑的流星型基金迭出，背离了为持有人追求长期业绩的基本理念。甚至有些基金公司在发行新基金的前几个月，公司旗下基金的业绩排名出奇的好，但当新基金发行完毕后，业绩则一落千丈。“老百姓最看重业绩，而且看得非常短。”一位基金从业人员的话，道出了背后秘密。

　　近年来基金业绩排名变化迅速，可谓“你方唱罢我登场”。今年上半年排名前20位的基金，在下半年仍能保持在前20位的只有上投摩根阿尔法和景顺长城内需增长两只基金。即使同一家基金公司，旗下领跑基金每年都不同。基金业绩极不稳定的状况令投资者无所适从。

　　一位投资专家告诉《每日经济新闻》，一些基金公司为了追求业绩排名，不惜牺牲股票投资组合的流动性，甚至违反基金契约，给市场带来巨大的安全隐患。今年上半年，某大盘基金业绩排名第一，但投资组合却以小盘股为主。该基金公司在年中发新基金时，基金经理以业绩排名为依据大张旗鼓自吹自擂，影响很坏。今年下半年该基金业绩排名很快掉了下来。

　　更值得警惕的是，过分追求业绩排名不但助长了基金投机和市场操纵行为，而且令内幕交易滋长和蔓延。某些基金的内幕交易往往打着为持有人争取利益的旗号，欺骗性更强，危害更大。

　　销售风控任重道远　　

　　与投资风险管理同等重要的是销售风险管理。11月以来，新基金发行火爆，连续出现两天募集超百亿的新纪录。但很多投资者对基金为何物知之甚少，而对基金的收益率预期过高。因此，普及基金知识是当务之急，基金公司、托管行和媒体都负有重要使命。

　　值得一提的是，以工行为代表的代销渠道在基金产品普及与推广方面有重要贡献。三年前，工行就组建起一支高素质的客户经理队伍，积极拓展基金代销业务，并被证明是行之有效的重要举措。

　　总体上看，代销银行的销售实力、市场化意识相差悬殊。少数基金公司之所以得到代销渠道的特别照顾，往往不是靠比产品质量，而是依靠幕后交易。最近两年，代销渠道接受基金公司奢华宴请、到境外游山玩水等都只是“小儿科”，种种不规范行为是一颗必须早日排除的大地雷。