华安基金再推新品“宝利配置”力求最优配置

　　宝利配置基金于7月16日，在两市股指放量大涨中呱呱坠地。这是华安基金管理有限公司第四只开放式基金。

　　目前，华安旗下共管理了四只封闭式证券投资基金和三只开放式基金，管理资产总规模超过170亿元，居于国内领先地位。截至2004年6月24日，华安所管理的基金累计分红达到47.5亿元，在所有基金公司中位居前列，成绩得到国际国内同业的广泛认可。

　　最新出笼的宝利配置基金将如何配置呢？据介绍，研究、专属模型和风险管理保证该基金的最优配置。华安基金管理公司有一条规定：基金经理一定要有研究员经历，这样在做投资时，研究员的执著和专业会提高投资水平，减少失误。在基金的操作过程中，强调研究支持决策：基金经理投资的可转换债券、债券和股票，必须基于研究员的研究报告基础之上，投资以后，研究员和基金经理也将持续跟踪研究；制定针对基金特征的研究计划和研究内容。这种措施对于减少决策失误，降低资产配置比例失当和个券、个股选择风险具有非常重要的作用。

　　华安的专属投资模型使宝利配置基金的资产配置更为科学和理性。目前华安基金管理公司自主开发完成了四个数量化投资模型和两个数量化分析和报告系统，即集成的市场预测和风险控制模型、关于股票回报特性和状态迁移的暂性多态模型、关于股票估价和市场认知的条件特征模型、分类行业相对趋势模型和可转债定价系统及基金投资分析报告系统。

　　另外,公司开发了两个数量化分析和报告系统，即可转债定价系统和基金投资分析报告系统。目前两个系统已经投入宝利配置基金的应用中。

　　如何控制宝利配置的风险呢？除了合规性控制，华安最主要的是执行对投资组合风险控制，主要包括：资产配置有效性控制、收益目标和类属配置的有效性控制、单个投资品种选择控制、投资组合流动性控制、整体投资组合的风险度控制等。华安基金公司引进了BARRA的风险管理系统, BARRA可以计算出投资组合的风险和回报，迅速找出相对基准或相对于现金的风险及风险的来源例如行业分布、投资风格、时机选择和个股选择，该系统可有效地降低投资风险，确保投资目标的实现。