2004年3月份,基金业绩承继年初以来上升的态势。根据晨星基金业绩排名统计,11只股票型基金平均总回报率为2.70%,32只配置型基金平均总回报率为3.09%,11只债券型基金平均总回报率为1.26%,1只保本基金总回报率为0.95%,4只货币市场基金平均总回报率为0.17%；54只封闭式基金以净值为基础计算的平均总回报率为3.14%。同期,上证A股指数上涨了5.17%,上证国债指数下跌了0.6%。

    在股票型基金和配置型基金中,去年下半年以来设立的几只新基金月度表现突出。

    景顺长城优选股3月份总回报率4.73%,在股票型基金中列居第一,其2004年一季度的总回报率为10.77%。相比之下,其他股票型基金一季度的总回报率均在11%以上,3月份总回报率则为2%、3%左右。例如,今年以来表现突出的银华优势企业3月份总回报率仅1.71%,但一季度总回报率达到17.07%,在股票型基金中居首位。从整体看,股票型基金一季度平均回报率为12.91%,但是3月份平均回报率仅为2.70%。一方面,与基础股票市场改变1、2月份单边上扬的态势、在3月份出现高位震荡有关。另一方面,尽管基金一季度投资组合公告尚未披露,但是可以联想到,多数股票型基金去年底重仓持有的钢铁、汽车类股票以及中国联通在3月份出现了调整,在一定程度上影响了基金的回报。

    在配置型基金中,一季度总回报率表现平平的广发聚富3月份则以5.77%位居第一,易方达策略成长以5.65%位居第二。这2只基金都是去年12月份设立的新基金,尚未披露投资组合公告。湘财合丰成长3月份总回报率为3.15%,排名居中,但其今年一季度回报率则以22.27%位居配置型基金的第一名。该基金去年底重仓持有的中兴通讯、赛格三星、华海药业等科技类股票今年一季度涨幅可观,相信为该基金业绩提供了强劲的支持。

    在债券型基金中,大成债券以2.50%列居3月份回报率第一名。可以注意到,该基金去年底通过增发申购持有的中集集团占基金净值的5.99%,倘若基金经理继续持有,则该股票3月份约有12%的涨幅,应该是提供回报的主要来源之一。从一季度的总回报率看,宝康债券以6.57%位于首位。

    值得注意的是,通过参与新股申购获得价差收入,是目前国内不少债券型基金收益的主要来源之一,但随着资本市场的日益成熟,股票一、二级市场价差的缩小,申购新股的潜在风险也在加大,对此晨星将保持高度关注。

    在货币市场基金中,华安现金富利以0.181%列居3月份回报率的第一名。该基金设立于去年底,是国内首只货币市场基金。今年一季度新设立的货币市场基金又有5只,首发规模达到320亿元,约占一季度新设立基金首发规模的四成多。

    在封闭式基金3月份总回报率排名中,基金科翔以6.71%排名列第一,基金科汇以6.25%、基金科瑞以5.45%分别列居第二、第三位。这三只基金均为易方达基金管理公司旗下管理的基金,令人关注的是,其去年底重仓持有的上海机场、扬子石化、中联重科等股票在3月份表现强劲。

    从封闭式基金一季度回报率排名看,基金汉鼎以19.25%排名第一,基金安瑞以16.62%、基金裕泽以16.29%分居第二、第三位。2003年度业绩一般的基金汉鼎今年以来表现突出,其去年底重仓持有的上海机场、士兰微今年一季度一路上扬,士兰微的涨幅更是达到100%,该基金也在年报中提出2004年积极投资的企业将包括集成电路等具有核心技术竞争优势的高科技企业。