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建立伞型基金新模式
2003-09-04 08:00:00 来源: 字号:


  融通通利系列基金———建立伞型基金新模式
  
  融通通利系列基金是一个由融通深证100指数基金、融通蓝筹成长基金和融通债券基金构成的伞型基金,它通过融通深证100指数基金的引入,建立了区别于其它伞型基金的新模式。
  特点一:跟踪深证100指数,率先添补市场空白
  在已经推出的独立开放式基金中,指数基金只有跟踪上证180指数的华安180增强型和天同180,以及跟踪覆盖沪深两市的新华富时200指数的博时裕富指数基金,而针对深圳市场还未有相关的指数基金产品推出。因此为了投资组合的风险平衡,理性的投资者仍有必要将一部分风险暴露于深圳市场,这就需要一个合适的载体。以深证100指数为跟踪标的的融通深证100指数基金的推出,则为投资者解决了这一问题。不仅如此,融通所选择的深证100指数是一个能有效代表深圳证券市场并适宜于投资的指数。根据相关历史数据的测算,深证100指数具有“相对高风险,相对高收益”的特点。它能够持续超越沪深市场指数,即使与同样具有投资功能的上证180相比也具有某些优势。
  特点二:发挥既有优势,打造蓝筹成长品牌
  对于面临扩张的基金公司,在完善产品线的初期是稳扎稳打,发挥已有的优势为投资者提供稳定回报,还是追求出新出奇,融通公司对此做了一个很好的平衡。就融通基金公司而言,其成立的时间并不是很长,但所管理的开放式基金———融通新蓝筹在投资者中已经有了不错的口碑,该基金成立9个月,收益率达到了10.78%。在此次通利系列基金的设计中,该公司延续了融通新蓝筹的投资风格但又有所超越。首先,该基金对蓝筹股与成长股的界定有了更科学更详细的标准。其次,该基金将更重视对趋势的把握,一方面强调资产战术性配置的时点选择,另一方面将视市场的潮流变化而灵活调整蓝筹股与成长股的比例,以期在市场搏击中立于不败之地。此外,该基金在组合管理中更致力于引进现代金融工程手段构建组合,并实施组合性程序化交易的策略,实现投资决策和交易过程的科学化。
  特点三:强调优化投资,力图实现更高回报
  与融通深证100指数基金采用复制指数的被动投资策略形成鲜明对比的是,融通债券基金采用了积极投资策略,着重强调通过债券组合优化配置,严格控制投资风险,追求长期稳定的投资收益。应该说,融通债券基金所选择的这种投资策略是符合我国债券市场当前实际情况的。融通债券基金利用收益率曲线模型和债券品种定价模型,通过组合的久期管理来控制债券组合的利率风险,通过给定久期的凸度优化、收益率优化、流动性优化等多种优化组合策略,随时捕捉出现的中、短期投资机会以求收益的最大化。