提起投资咨询公司,很多市场人士的第一印象就是股评家。允许投资咨询公司卖基金,也就意味着股评家在获得市场咨询资格的同时,也同时获得销售基金的资格,这行得通吗?

近期,这个问题在业内引起了比较大的争论。尽管各方面都认为,现有基金销售体系还不够完善,从发展的角度看,必须建立和完善基金销售体系,包括成立专业的基金销售公司,为基金公司服务,但是对投资咨询公司发放基金销售资格,反对的声音还是很大。

从了解的情况看,反对者的主要理由是投资咨询公司销售基金的风险大。这是因为:一、由于投资咨询公司成立要求相对简单,难免鱼龙混杂,有些公司自律性较差,很可能会发生挪用基金代销费的情况,极端的甚至会卷款潜逃,形成基金业的系统性风险；二、由于投资咨询公司的特殊身份,如果允许他们销售基金,可能会在市场分析过程中厚此薄彼,丧失公正性,从而影响市场对整个基金业的价值判断。

照此看来,投资咨询公司卖基金是根本不可能的。但是前不久,业内某权威人士在上海却提出不同看法,他认为投资咨询公司应该获得基金销售牌照。

他首先认为,未来几年内,基金很可能将成为与股票、国债同等的常规金融产品。在这个时候,基金业的发展就更依赖于是否有足够的专业营销人员可以给客户提供"一对一"的基金专业理财服务,帮助投资者提高对基金的认识和选择符合自身投资需要的基金品种。国外基金销售就是大都通过专业的基金销售经纪人来完成的。在这个方面,投资咨询公司与证券公司一样拥有得天独厚的优势。

这位权威人士还认为,市场担心的投资咨询公司可能出现的挪用基金销售费的信用风险,确实要加以提防,但并不是无计可施。只要强行规定,基金销售所有费用必须及时足额上交指定的托管银行,就可以有效防范这一风险。事实上,这个问题的解决已有先例。当各证券公司营业部开办远程交易服务部,为了防止保证金的流失,采取的就是这一手段。

至于市场评价问题,也有办法解决。据透露,管理层将在明年起将推进基金业注册登记系统的专业化和建立基金评价体系,前者可以进一步降低开放式基金的运营成本,投资者买卖基金也更为便捷,后者可以帮助投资者根据评价来选择基金公司。如果整个市场基金评价体系比较完整,那么即使有个别的投资咨询公司发表不负责任的观点,市场也会有足够的纠错能力。

事实上,目前投资者对基金的不了解和产品是否符合市场需要已经成为开放式基金销售环节中的难题。如果允许类似投资咨询公司等机构代销基金,则不仅能够拓展现有的销售渠道,也可以借此帮助基金公司了解投资者的偏好,设计并推出适合市场需要的基金产品。这有助于做大基金市场,创造各方"多赢"的局面。