华安上证180指数增强型基金10月15日起在工行、国泰君安、华夏证券等公开发行

国内第一只开放式指数型基金——华安上证180指数增强型基金今日发布获准设立公告。该基金将于10月15日起在工行、国泰君安、华夏证券、华安北京及上海投资理财中心等公开发售，此后交通银行也将加入该基金的销售。基金的托管人是中国工商银行。
华安上证180指数增强型基金也将是国内第一只以国际通行的运作模式进行管理的指数型基金。该基金以基金收益率与所跟踪指数的偏离程度作为基本的业绩考核和风险控制指标，将被动投资和积极管理两种投资风格有机地结合在一起。所谓指数增强型基金，就是以指数投资为基本投资方针，并采用有限度的积极管理和数量方法，以实现对指数有效追踪和适度超越为目的的基金类型。这类基金融合了被动投资和积极管理两大投资方法的优点，使得投资者在分享市场平均收益的同时有机会获得适量的额外收益。据介绍，指数增强型基金是一种近年来在国际上发展迅速的成熟基金类型，不但在针对中小投资者的共同基金市场上深受欢迎，其投资理念和投资模式被众多的企业年金、保险公司等机构投资者所广泛采用。
根据华安介绍，指数增强型基金的设计，一方面是在当前市场条件下运作指数基金的客观需要，另一方面也表现了华安对于利用市场的弱有效性或非有效性获取适当超额回报的信心。据介绍，我国证券市场的涨跌停板制度和流动性不足等缺陷，使得开放式指数基金的运作不得不依赖适当的积极投资来弥补由于机制的缺位而带来的运作风险。另外，新股配售和增发配售等机制的存在也需要加以积极投资的方式来应对。
该基金设计的方案突破了以往以综合指数为指数标的的形式，以上证180指数作为指数标的。与综合指数相比，上证180指数克服了难跟踪的缺点，具有成分股红利高、业绩好、亏损比例低、市盈率低、紧密跟踪市场走向、总体风险略低的优点。华安推出该产品，拓宽了投资者的投资选择，同时也使华安基金管理公司的基金产品体系更趋完善。华安的有关人士介绍说，众多机构与个人投资者在日常投资过程中常常有“只赚指数没赚钱”的感慨，而华安上证180指数增强型基金将是一个很好的解决方式。据称，投资者不但可以达到“赚了指数就赚钱”的投资目的，而且有可能赚比指数上涨更多的钱。
与以往的“优化指数型基金”相比，华安上证180指数增强型基金首次以“跟踪偏离度”为考核标准之一，当指标接近或超过最大容忍值时，基金经理必须通过归因分析，找出跟踪偏离度的来源，在适当时机行使必要的组合调整，降低增强性投资力度，以使跟踪偏离度回归到最大容忍值以下，从而使该基金的积极投资行为有了硬约束，能更好地控制增强性投资的风险。
华安上证180指数增强型基金主要采取复制的方法对上证180指数进行跟踪，但同时会发挥华安的研究与投资优势，进行适度的增强性操作。增强性操作将主要采取以下几种方式：一、行业/股票权重调整，对成份股中个别行业/股票采取增加或减少权重；二、股票替代，通过申购新股；适量投资于预期被纳入成份股的股票；用非成份股替代流动性很差的成份股；三、仓位调节，根据市场行情变化，适度提高或降低股票组合比例，最低50%。
华安有关人士介绍说，华安上证180指数增强型基金的几大投资优点是：赎回费率为零；管理费率、托管费率等成本也较主动型管理股票基金下降20%~30%。与此同时，华安基金管理公司丰富的资产管理经验更为基金的运作提供了良好的平台。
华安上证180指数增强型基金还是我国第一只有中国和外籍基金经理组成基金经理团队的基金。其中，刘新勇先生具有多年的投资研究经验和很强的数据统计、投资建模能力；殷觅智(Mr.Ian Midgley)曾在多家海外著名资产管理机构任职，先后从事过研究、投资、资产配置等多方面的工作，在产品开发和运作方面有丰富的经验。

附件一：
基金经理
刘新勇先生：男，34岁，研究生学历，5年证券从业经历。曾获得中国奥林匹克数学竞赛优胜奖，山东大学数学系本科毕业，南开大学计算机控制与管理硕士，精通于数据统计、投资建模。曾在淄博基金管理有限公司从事研究、投资工作。1999年5月加入华安基金管理有限公司后曾任研究发展部高级研究员，从事研究工作3年，重点研究电力、煤炭、冶金、有色、机械、汽车等行业及上市公司，曾调研过100多家上市公司，2000年被公司评为优秀员工，2001年被评为优秀研究员。

殷觅智先生（Mr. Ian Midgley）：男，33岁，研究生学历，CFA，11年证券从业经历，英国国籍。曾在英国培基基金管理（伦敦）有限公司担任研究部分析师，瑞士银行投资管理（纽约分行，伦敦分行）担任研究助理，宝源投资管理（香港）有限公司担任策划员，并是资产分配委员会的成员之一。2001年进入华安基金管理有限公司后曾在战略规划部、研究发展部工作，从事基金业绩评估、新产品开发及基金专题研究。