经济全球化已成为不可逆转的潮流。加入WTO,我国基金业面临着机遇与挑战。诚如许多业内人士认识到的,机遇要靠努力来实现,而挑战是绝对存在的。

当前,我国基金业的对外开放已取得一些进展和突破。在法规、政策方面,证监会于6月4日颁布了《外资参股证券公司设立规则》、《外资参股基金管理公司设立规则》,并将自7月1日起实施。这为外资进入基金业树起了新的市场规则。从合作意向上看,我国基金业广阔的发展前景正吸引众多境外机构纷至沓来,它们与国内基金公司和券商频频接触,一些合作项目已进入实质性谈判阶段。

那么,我国基金业到底面临着哪些机遇?

首先,外资带来的先进的管理经验、成熟的投资理念,将提升我国基金管理的整体水平,增强对投资者的吸引力,从而有利于基金行业规模的扩大。其次,外资不仅可能带来先进的内部管理经验和人才培养机制,还会促使政府加快立法进程、监管机构规范运作模式,这将促进我国基金业朝更加规范的方向发展。再者,外资的进入将明显加剧基金业的竞争,提升行业竞争层次,从而使竞争更多地集中在市场拓展、投资管理、客户服务等方面,促使基金公司真正把投资人利益最大化作为公司目标。此外,外资进入还有利于促进基金业务的创新。

另一方面,开放带来的挑战绝对不应忽视。首先是制度的竞争。成熟市场经济国家的金融企业拥有完善、先进的管理机制,能有效地吸引人才、资金、技术等资源,引导管理者通过实现自身利益最大化来实现投资者利益最大化,保证企业良好运作。而目前,我国基金管理公司法人治理结构还不够完善,国有股占多数,由此产生的代理问题使得公司内部难以形成有效的经营者选择机制和激励约束机制。其次是人才的竞争。基金业是知识密集型行业,人才的流失将是最大的损失,外资的进入可能导致一些高素质人才外流。此外,国外基金公司业务运作和风险分散全球化的优势也是国内基金业所不具备的。

基于这些因素,国内基金公司开展对外合作,首要目的就是学习。学习国外资本市场先进的投资理念和投资方法；同时寻找实力雄厚的国外机构作为伙伴,为未来金融业和投资基金的全面国际化打基础。

业内人士认为,合作的最根本策略是加快自身发展。只有抓住机遇,加快发展,才可能有平等基础上的合作。对此,他们指出,国内基金业急需在如下方面作出努力:提高运作质量和管理水平,增强市场竞争力；树立诚信品牌,只有在讲信誉、守信誉、创信誉上下功夫才能赢得投资者的信赖,也才能在未来的国际竞争中立于不败之地。另外,还要加快基金产品创新步伐。目前,我国基金市场产品比较单一,基金的个性还不鲜明,须改变国内单一的股票国债混合型基金品种的现状,发展那些引导居民追求长期获利的基金品种,比如货币市场基金、保本基金、国债基金等,以满足更多的投资者的需求,使得金摆脱过分依赖股票市场的状况。

业内人士认为,加入WTO后,只要我们知难而上,作出不懈努力,我国基金规模的扩大和基金市场的成熟,必将推动我国资本市场的又一次飞跃发展。(本系列报道由中国证券业协会基金公会协办)