小型价值基金成为华尔街过去几年里的明星,特别是自1999年以来，该类别平均以每年19.6％的收益成长率超过所有的国内股票基金类别，备受市场瞩目，其“小型股＋价值挖掘”的理念组合产生别样魅力。
　　根据芝加哥Ibboston顾问公司研究结果，1926年至1998年，以每二十年为一计算区间，超过93％的时间里，美国证券市场里小型股的投资报酬率要比大型股高。自1982年至1997年的15年间，美国成长型基金平均报酬率为13.6％，价值型基金的平均报酬率则为14.6％。而且，从1937年至1997年的60年期间，不管市场牛熊如何，低市盈率的股票平均表现都比高市盈率的股票优异。可见，小型价值基金有综合两者优势的背景。
　　小型价值型的SSRA基金5年来的年度收益率平均高达23％，领先标准普尔500指数13个百分点，在小型价值基金类别里名列前茅。一般而言，价值型投资者挑选股票时，往往会仔细评估股票的市场价格是否低于其真实价值。但在小型股群体里，发现良好的投资品种却并不容易。一方面因为小型公司成长资历普遍较短，未来发展前景并不明朗；而且小型公司的股价波动明显剧烈，很难把握合适的买入和卖出时机。
　　但SSRA基金通过分析目标公司基本面和现金流，挖掘有潜质的股票。该基金目前的资产规模为36亿美金，股票类型基本为小型股，持股数量超过200余只。前十大重仓股占用基金总资产的25％到30％，前70只股票占去70％－75％的基金资产。市值在10亿美金以下的股票是基金优先考虑的对象，它们当中的多数公司都相对简单，财务状况良好，运作结构清晰明了。有时候基金也会选择一些中型股，但只是个别情况。
　　在小型股范围内，该基金以价值投资为主导，偏重分析公司基本面、经营团队素质等，经常使用的指标是公司的营运现金流及EBITDA，评价目标公司是否值得战略投资者的共同关注。相关的一些指标还包括市盈率、市净率和P/S比率等。基金通常对指标进行横向和纵向比较和对照。
　　SSRA基金在一只股票建立头寸时，一般会逐步吸筹。最初投资额只占基金资产的0.2％或0.3％，此后基金开始同目标公司进行频繁、有针对性的联络，深入了解投资对象，进一步缩短同目标公司管理层的距离。所以基金要花费12到15个月的时间来完成购买一只股票的过程。
　　当该基金购买股票时，同时会为该股票制定一个相对合理的目标价位。建仓完毕后，基金便长期跟踪股票的基本面状况、自由现金流变动等。当股价趋近目标区间时，基金就会开始考虑卖出。基金持股期限通常为3年，每只股票的预期成长潜力为100％。平时基金的交易量比较低，一般以3年为周期来大幅调整仓位。当然，基金也会根据市场变化调控头寸。
　　SSRA基金非常注重自己的自由现金储备能力，足够的现金往往会给与基金在弱市里购买股票的机会。但基金看淡宏观经济环境的影响，甚至也不基于板块来择股。简单地说，基金采取由下到上的选股策略，只是在找寻时机锁定某只股票。