基于本轮行情的特征，可以推断的是，证券投资基金可能在四季度尤其是在10月底与11月中旬的两次反弹期间曾有过建仓行为。而从目前基金重仓的个股股价来看，距离10月底与11月中旬的价位有着很大一段价差。所以，在行情回暖之时，基金有着强烈的逢低补仓，以图摊平成本。而且，从基金四季度的投资组合报告中，我们可以看出，基金们的仓位并不重，大致维持在50%左右，所以，它们的腾挪空间犹存，加之，开放式基金只有10%多的持仓量，如果大规模入市的话，必将会引发基金重仓股的股价重心的上移。绩优科技股出现放量
　　由此可见，一方面是基金重仓股的股价回升存在着一定的空间，因为至少在反弹的初始阶段，基金们想把手中的重仓股的股价拉回至10月底与11月中旬的股价水平。而另一方面则是有着持续不断的资金补仓，所以，两方面的结合，极有可能使得基金重仓股有望在下周或者说是春节前的最后一个交易周里，成为市场反弹的明星板块。
　　从四季度的投资组合报告中。我们可以看出，基金们对于一般科技股持续减仓的同时，对于科技股的一大分支———通讯设备制造类的科技股却仍然有加仓的趋势，中兴通讯就是其典型代表，长江通讯、上海邮通、中兴通讯、烽火通信等业绩预盈公告的公布更是说明基金经理们不凡眼光。我们发现，本周中兴通讯、烽火通信等个股出现了放量迹象。
　　对科技股而言，有着业绩支撑的，还有软件业和传媒业。前者更是在本周五体现的淋漓尽致，用友软件、创智科技、托普软件、东软股份、新宇软件、天大天财等个股，这些个股的中期每股收益大多超过了0.20元，而且由于不少市场分析人士认为，在国家打击盗版软件和持续的政策扶持下，软件业的未来发展空间有望达到与通讯设备制造业相媲美的速度，因此，可以预期的是，除了天大天财、东软股份、创智科技等原有的基金重仓股外，其余个股也有望被基金所相中，进而成为新增仓的科技股。传媒业板块，由于市场参与各方均看好其未来的产业发展前景，所以，歌华有线、中视传媒等个股仍然被基金们所相中，随着成交量的放大以及基本面的持续改观，基金们加仓的动作仍然是可以预期的。传统绩优股也受青睐
　　另外，不少传统行业仍然存在着大批量的绩优股。正是循着这一思路，基金们对于部分传统绩优股也开始有所注意。比如说深高速、盐田港、上海能源、上港集箱、贵州茅台、深能源等个股，由于基金的加盟，使得这些个股在近期大盘调整的过程中，走势极其抗跌，它们或保持上升形态，或反复蓄势夯实底部。
　　在周末股指的回暖的过程中，它们也不甘示弱，纷纷顺势走高，深高速甚至于创出了收盘新高。而有意思的是，这些个股主要集中在能源、交通运输业等行业，这些行业被市场共认为防御性行业，即它们受经济周期的影响较小。而从目前全球经济背景来看，看好与看淡的理由均存在，换言之，目前全球经济是否回暖仍然存在一些不确定性因素，因此，作为已逐渐融入到全球经济分工体系中的我国经济究竟有何反应，自然也就存在着一定的不确定性，所以，这些防御性行业的绩优个股自然得到了崇尚业绩投资的基金经理们的青睐。
　　投资者应注意的是，部分新股与次新股仍然值得我们重点关注，前文所提及的歌华有线、深高速、贵州茅台、上海能源等更是强化了我们这一预期。所以，循此思路，上海家化、天药股份、荣华实业、天方药业、南山实业、江汽股份、茉织华等个股亦可关注。
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