在内地经济不断发展情况下,国际投资银行相继推出中国指数基金,以吸引投资者。继大摩MSCI中国指数基金外,巴克莱投资管理推出的i股MSCI中国指数基金(2801),预期于下周三(11月28日)上市。
MSCI中国指数主要由国企及红筹股组合而成,亦包括个别B股。i股中国最低一手为200股,约3500港元。该基金为被动管理基金,以中国指数水平的1%定价(如指数达1632,价格为16.32元)。
巴克莱投资管理北亚区董事何文略认为,市场对此类产品有需求,预计该基金首次发行量为3000万美元。即使盈富基金(2800)最近减售,惟不代表此类产品不受欢迎,因两只产品不同。他表示,MSCI中国指数基金组合会随MSCI中国指数组合而转变,11月底中国指数会进行第一阶段整合;第二阶段在明年5月,巴克莱会因应变化作出调整。
对于已推出的MSCI韩国指数及台湾指数市场反应冷淡,何文略指出,因该两个基金以美元为买卖单位,亦不是太多投资者熟悉该两个市场。而中国指数基金属于本地产品,以港元为买卖单位,投资者亦熟悉中国成分股,相信会随著时间而交投量增加。
巴克莱为该基金管理人,保荐人为摩根士丹利添惠亚洲,市场庄家为摩根士丹利添惠及所罗门美邦。占基金逾半比例的中移动(941)从未派发股息,何文略认为此不代表中移动以后不会派息;而i股MSCI中国指数基金每年至少派息一次,息率视乎基金组合股票派息再扣减行政费用而定。他亦谓,有些红筹及国企公司过往的股息回报亦可达4至5%。
现时中国MSCI中国自由投资指数包含31只股份,其中10大成分股于10月底时包括占50.77%的中移动(941),占10.23%的中信泰富(267),以及中石油(857)、联通(762)、上海实业(363)、招商局国际(144)、中远太平洋(1199)、骏威汽车(203)、华能国电(902)及北控(362)。
巴克莱亦邀请7间本地证券行参与i股中国推出的免经纪佣金推广计划,包括Boom.com、时富金融、京华山一、和黄CSFB理财、凯基证券、南华互动金融网与大福证券。
时富金融集团副主席罗家健表示,该基金推广期内免佣金优惠,是宣传手法之一,并无触犯交易所最低佣金条例,证券行会代投资者缴付经纪佣金;他又相信以免佣金优惠推广新产品亦会成为新趋势。