在央行一系列宽松措施的推动下，昨日银行间市场资金面终于走出了接近半年考核时点以来的紧张状态，各期限利率全面回落，资金供应明显增加。而需求虽然在利率走低的刺激下有所反弹，但是幅度明显小于供应的放大幅度，市场资金呈现供大于求的局面。各类机构对于14天以内的资金均有融出需求，尤其是隔夜资金。

　　虽然今天银行机构将面临准备金补缴和下周二逆回购集中到期的压力，但是央行再度向一级交易商征询了周四7天和14天的逆回购需求，市场对于央行确保资金面相对宽松的政策力度非常认可。

　　昨日银行间市场质押式回购成交小幅回暖，回升至5000亿附近的水平，各期限利率均大幅下挫。其中，隔夜品种成交3740亿，加权平均利率受开盘2.60%的低价影响，延续低位走势，最终报收于2.6328%，相对周二下行超过60个基点。由于今日有准备金补缴，昨许多机构大量供应隔夜资金，明显供大于求。7天品种和14天品种的利率前天未见松动，但是昨日在央行将在周四继续进行逆回购操作的刺激下，利率明显下行。7天品种全天成交近1000亿，加权平均利率下行33个基点，收于3.8655%，14天品种加权平均利率4.38%，降幅稍小，为20个基点，全天成交180亿左右。21天品种成交不足20亿，利率4.45%，降幅不足15个基点。更长期限品种成交不算活跃，利率也相对稳定。但是2个月品种受盘中高价的影响，昨加权利率收于4.8%的水平，大幅高于前日的4.0%。受央行连续逆回购的刺激，加上降准预期愈发强烈，基金类机构纷纷涌现出1-6个月长期限资金的融出需求，但受到资金面逐渐转向宽松的预期影响，需求大幅减少。

　　公开市场方面，本周已进行逆回购操作合计1430亿，净投放1780亿，昨日央行再度对周四进行逆回购询价，旨在应对周四的准备金补缴和下周二的逆回购大量到期，预计仍会有1000亿左右的逆回购操作，期限仍为7-14天。

　　SHIBOR报价方面，昨八个期限品种全线走低，隔夜品种大幅下行62.6BP至2.6208%，中期的7天和14天品种降幅分别在31BP和20BP，分别报收在3.8558%和4.3475%。1个月品种小幅下行5.5BP至4.3550%。长期品种方面，受多轮央行逆回购操作刺激，昨日利率也纷纷下调，3个月和6个月分别报收在4.0550%和4.3918%，9个月和1年品种分别报收在4.6197%和4.7289%。