随着相关政策的出台以鼓励通过海外投资给经济降温并减缓外汇储备的增长速度，工行、中行、交行、东亚、汇丰银行已陆续推出QDII产品，同时，更有多家已获批文开办代客境外理财的银行正在积极筹备当中。而QDII产品似乎越来越向保本、高收益、低收费甚至不收费的方向发展，市场竞争日趋激烈。对此，投资者还需保持冷静，在投资前务必仔细了解产品特征，在充分考虑自身的风险承受能力前提下，作出适合自己的投资决策。

　　承诺“保本”　　

　　一项投资是否保本，取决于投资工具价格下跌与否以及投资对象是否倒闭。而价格的涨跌，并非代理人所能控制的；至于投资对象是否倒闭的问题，则更不是代理人说了算的。事实上，仔细阅读各行的产品说明我们发现，现今市面上的QDII投资工具多是评级为A甚至AA以上的票据。从评级来看，在短短几个月内票据发行人出现倒闭的可能性确实很小，但这并不意味着代理人可以向委托人承诺“保本”。至于个别银行干脆直接购买自己发行的票据，这就很难让人不去猜测其中可能存在的利益关联。我们知道，银行系基金管理公司是不能购买自己的银行以及托管银行发行的股票的，为的就是避免产生利益转移的嫌疑，那么在代客境外理财业务中，这一原则不再适用了吗？

　　承诺“高收益”　　

　　高收益意味着高风险，这是颠扑不破的真理。当你面对预期最高年收益率为12%甚至更高的投资产品时，应该保持冷静，要知道，天上终究是不会掉馅饼的。其实，银行要使自己推出的QDII产品预期收益率高一点，是很容易做到的。举例而言，可以将收益与风险更高的产品挂钩，如股票指数，或是将获取高收益的条件设置得再苛刻一些，好比那些与汇率挂钩的产品，银行可通过将汇率区间缩窄从而进一步提高客户的预期收益率。而一旦预期收益率提高了，风险也就增大了。说得白一点，届时投资者拿到低收益、零收益甚至亏本的可能性也就相应增加了。对此，投资者应当有清醒的认识。中国股市今年给投资者带来了丰厚的回报，但也曾套牢投资者数年。如果还没做好充分的承担风险的心理准备，就不应盲目选择看起来收益诱人的投资品种。

　　承诺“不收费”　　

　　作为代理人的银行，其在代客境外理财业务中的收入应当是透明的。在委托代理关系中，无偿代理也是存在的。低收费甚至不收费也许是银行在初期的竞争策略，但目前国内QDII市场的状况究竟怎样，还须仔细研究。

　　购买辨风险　　

　　近期市面上的QDII产品大部分让众多投资者有种“似曾相识”的感觉。确实，工行、交行、东亚以及汇丰银行推出的产品与投资人熟悉的结构性外汇理财产品是何其相似，都是收益与某些市场挂钩。所不同的是，以前的结构性理财产品，银行与客户之间是交易关系，客户去购买这些理财产品，实质上是在存款的基础上进行了衍生产品交易。在这样的业务中，银行也是不收任何费用的，因为银行的风险控制成本等已提前在向客户报出的收益率当中体现。在客户与银行达成交易后，银行会到市场上去进行对冲交易，此时对冲价格与先前给的客户报价之间的价差便是银行的利润。当然，是交易就会有风险。银行在对冲时并不能保证赚钱，如果市场朝有利于银行的方向变动，银行可能赚得更多，反之，也有可能更少，甚至亏本。

　　而银行在代客境外理财当中销售结构性产品时，实质上是将原来银行与客户之间做一笔交易变成银行替客户去购买结构性票据，如果银行在代客境外理财业务当中也通过价差方式实现自身收益的话，则违背了法律对代理人的要求，因为客户（委托人）不知道银行（代理人）从中获取了多少收益。简言之，如果银行到市场上买了票据之后又将票据加价卖给委托人，银行和客户间就不是代理人和委托人之间的关系，根本就不符合委托代理业务的基本要求。

　　那么如何知道银行到底是怎么运作的？只需要求银行公布所有的交易细节即可，看看票据是以什么价格成交的，跟谁做的，以及银行在买入票据时是否从交易对手那里获得了其他收入。如果银行果真是赔本赚吆喝，投资者自然可以欣然领情，如果不是，作为委托人的投资者甚至可以考虑诉诸法律。