8月份上证指数总体呈现为上升的运行态势,月末报收于1162.80点,较上月上涨7.36%。从沪深两市各指数表现对比来看,8月份综合指数表现明显强于成份指数,其中表现最好的指数是深证综指(9.64%),表现最差的指数是申万50指数(-0.08%),申万股改指数表现不佳,自8月15日运行以来,已累计下跌5.52%。

    2005年8月份个股表现

    一、86%的个股跑赢申万300指数

    8月份沪深两市A股涨跌幅分布处于-19.8%至148.0%之间,算术平均值为15.9%,其中跑赢申万300指数的个股比例为85.5%,比上月上升65个百分点,强势股(跑赢申万300指数10个百分点)比例为57.1%,比上月上升53个百分点；弱势股(跑输申万300指数10个百分点)比例为3.56%,比上月下降38个百分点。

    二、涨跌幅榜分析

    8月份沪深A股涨幅前10名分别是ST丰华、轮胎橡胶、ST吉轻工、氯碱化工、岁宝热电、开开实业、北京化二、*ST棱光、ST龙昌和数码网络,它们的涨幅处于50.7%-148.0%之间,其中6家是上海本地股；跌幅前10名中以绩差股居多,它们分别是健特生物、宁波富邦、南京中北、新天国际、*ST精密、美克股份、银河动力、南京中商、闽福发A和滨海能源,它们的跌幅处于8.09%-19.8%之间。

    三、权重股表现分析

    截至2005年8月31日,上海A股市场前10大权重股分别为中国石化、G宝钢、招商银行、G长电、华能国际、中国联通、民生银行、浦发银行、上海机场和武钢股份,8月份10只权重股跌幅最大的中国联通下跌4.2%,华能国际和中国石化表现最好,分别上涨11.4%和8.1%。

    深圳A股市场前10大权重股分别为扬子石化、五粮液、中兴通讯、盐田港A、深发展A、粤电力A、吉林化工、万科A、华侨城A和中集集团。10只个股中表现最好的是吉林化工(40.3%),表现最差的是万科A(-4.69%)。

    市场预测

    大势研判系统指出,大盘将在酉年酉月(9月8日-9月30日,已扣除节假日)出现调整至少是休整,但调整低点低于1000点的可能性几乎为0,调整之后大盘有望继续上行并有可能再创年度新高,考虑到1300点附近阻力重重,在业绩增速下滑,再融资有望恢复的情况下,请投资者特别注意,大势研判预测模型没有包含基本面因素。

    2005年8月份市场整体运行特征分析

    一、行业贡献度分析

    8月份对沪深两市总市值变动贡献最大的前5个行业分别是化工、公用事业、机械设备、医药生物和建筑建材,这5个行业贡献了整个市值变动额的47.2%。在这5个行业中,涨幅最大的是建筑建材(12.82%)。

    二、个股贡献度分析

    8月份上海A股市场对指数上涨贡献最大的前10只个股贡献度总和为26.3%。这10只个股分别是中国石化、华能国际、轮胎橡胶、氯碱化工、贵州茅台、民生银行、上海电力、宁沪高速、海油工程和清华同方,正向贡献度中表现最好的是轮胎橡胶(117.1%)和氯碱化工(87.8%),表现最差的是民生银行(5.77%),反向贡献度中跌幅最小的是上海汽车(-2.02%),跌幅最大的是伊利股份(-6.4%)。

    8月深圳A股市场对指数上涨贡献最大的前10只个股贡献度总和为13.7%。这10只个股分别是吉林化工、海虹控股、中信国安、辽河油田、首钢股份、鞍钢新轧、一汽夏利、盐田港A、中原油气、粤电力A,正向贡献度中涨幅最大的是吉林化工(40.3%),涨幅最小的是盐田港A(5.95%),反向贡献度中跌幅最大的是健特生物 (-19.8%)。

    三、市场成本分析

    统计结果显示,目前市场中、长期成本主要集中在1239-1526点之间,这意味着这一带将成为日后股指上行的重要阻力区域。

    四、目前市场估值水平比"5·19"相应水平低42%以上

    2005年8月31日,上海A股算术平均价格为5.11元,其中低于2元的共有60只,占比4.5%；平均市盈率(扣除亏损股)为14.6倍,其中低于10倍的有82只,占到6.1%；平均市净率(扣除负资产股)为1.80倍,其中低于1倍的有144只,占比10.7%；估值水平分别比"5·19"低点相应水平低44.0%、49.2 %和42.4%。

    2005年8月份板块运行特征分析

    一、市净率系列指数表现差异最小,业绩系列指数表现差异最大

    在申万风格系列指数中,8月市净率系列指数表现差异最小,业绩系列指数表现差异最大。其中表现最好的5个风格指数分别是微利股指数、低价股指数、亏损股指数、小盘指数和高市盈率指数,这些指数涨幅分布在12.9%至18.1%之间；表现最差的5个风格指数分别是绩优股指数、高价股指数、大盘指数、低市盈率指数、高市净率指数,这些指数涨幅分布在1.06%至4.33%之间。

    二、综合表现出色,交通运输表现不佳

    8月份23个申万一级行业指数仅3个跑输申万300指数。8月份表现最好的5个行业分别是综合、电子元器件、纺织服装、农林牧渔和建筑建材,这些指数涨幅分布在12.8%至15.3%之间；8月份表现最差的5个行业分别是交通运输、黑色金属、金融服务、采掘、公用事业,这些指数涨幅分布在0.98%至3.75%之间。

    行业基本面的变化趋势是影响行业市场表现的主要原因,而行业利润增速变化则是刻划行业基本面变化趋势的一个重要指标。国家统计局的数据显示,今年7月份,规模以上工业企业利润同比增长20.6%,增速比上月上升1.5个百分点,增速与去年同期相比下降19个百分点。

    分行业来看,8月份石油和天然气开采业的利润涨势继续创出新高(74.7%),纺织业利润涨势也创出7个月新高(50.2%),利润同比增幅连续3个月出现上升的行业为纺织服装、鞋、帽制造业、造纸及纸制品业、塑料制品业和有色金属冶炼及压延加工业；利润同比增幅连续2个月出现上升的行业为食品制造业、仪器仪表及文化、办公用机械制造业；8月份利润同比增幅有所下降的行业有饮料制造业、医药制造业、塑料制品业、黑色金属冶炼及压延加工业和专用设备制造业。值得关注的是,在8月份利润同比持续下降的行业,其降幅出现了持续放缓迹象,如交通运输设备制造业、电力、热力的生产和供应业和非金属矿业制品业。