随着我国顺利加入WTO，基金市场将逐步开放，预期未来将有更多的基金可供投资者选择，而基金理财亦将逐渐蔚为风潮。面对即将开放的基金市场，投资者将有更多的基金可供选择。在面对愈来愈多的基金选择时，有六大守则是投资人必须注意的，分别是：


　　守则一：不短线炒作基金


　　根据统计，全球股市大约有70％的时间都是在多头走势中，只有30％的时间是空头行情，长期投资股票的获利可以肯定的。不过，在70％的多头走势当中，有四分之三的时间都是呈现窄幅整理，真正的巨幅涨势只停留在短时间内，时间波动难以掌握，短线炒作基金的结果，一方面徒增交易成本，另一方面也可能因此错失波段的涨升行情。有鉴于此，投资人应该避免短线炒作基金，抱持长期投资的正确观念，只要选择的基金操作绩效稳健良好，长期下来自然可以发挥时间的复利效果。


　　守则二：不同时持有过多的基金


　　虽然投资理财专家经常提醒投资者："不要把鸡蛋放在同一个篮子里"，但是如果持有太多篮子，管理起来也是相当不易的。在此建议投资人不要同时拥有超过六只以上的基金，因为，投资组合当中若有太多只基金容易造成重复投资的现象，非但无法进一步分散风险，反而增加管理上的困扰，还有进出场时点的问题。


　　守则三：不买周转率过高的基金


　　基金周转率指的是基金在一定时间之内，买进或卖出股票的频率。因此周转率过高的基金，一是代表基金经理人倾向短线炒作，另一则反映基金买进卖出的交易成本较高，会侵蚀基金的获利，投资者不可不慎。


　　守则四：不以短期绩效评断买卖标准


　　一个好的基金，应该经得起市场多空循环的考验，最好是经历过空头与多头行情的洗礼。好的基金应该是要当市场空头来临时，能发挥抗跌的绩效，跌幅小于大盘；而当多头来临时，涨幅高于大盘。因此，在评断基金绩效时，不应该只以短期的投资报酬来论断，而应该同时考量基金的中长期绩效表现，才能客观地评断该只基金的绩效表现是否稳健良好。


　　守则五：不把所有资金都放在股票基金上


　　在投资组合当中，应该适度纳入固定收益的投资工具(如：定存或债券等)，来分散股票市场的波动风险。倘若投资者一股脑儿地将所有资金都放在股票型基金而缺乏风险意识，一旦市场翻多为空，将因此蒙受资产大幅缩水的风险。在此提供一个简单的公式，作为股票基金投资比重的依据：


　　股票基金占投资组合比重=(100－您现在的年龄)×100％


　　举例来说，如果您现在的年龄为25岁，由于年纪尚轻，由于距离退休停止工作还有很长的一段时间，就算短期投资产生亏损也还有机会再赚回来，也就是承担风险的能力较高，因此可以将投资组合当中的75％放在股票基金上面。但若您的年龄为50岁时，由于已逐渐届临退休时间，因此不宜承受过高的投资风险，股票基金的投资比重则以不超过投资组合的50％为宜。


　　守则六：不只以净值高低涨跌评断基金


　　许多投资者买了一只基金之后，就每天关心基金价值与净值有没有增长，如果净值没有动，就会心急地卖掉这只基金，而转进其它的基金。其实，净值下跌除了市场走低的因素之外，也有可能是因为配息之故，配息过后，净值自然会下跌，但这是代表资金已经分配给投资人，并非是基金操作绩效不佳。

富兰克林坦伯顿基金集团