重要提示：本基金的托管人——中国工商银行已于2000年8月28 日复核了本报
告。本基金的管理人、托管人愿就本报告中所载资料的真实性、准确性和完整性负
责。本报告书中的内容由本基金的管理人负责解释。
一、 基金简介
(一) 基金基本资料
基金简称：基金开元
基金交易代码：4688
基金类型：契约型、封闭式
基金单位总份额：20亿份
目前可流通份额：19.7亿份
基金存续期：15年（1998年3月27日至2013年3月27日）
上市地点： 深圳证券交易所
上市日期：1998年4月7日
（二） 基金管理人
法定名称：南方基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市深南东路深港花园三楼
邮政编码：518001
国际互联网网址：http://www.4688.com
法定代表人：骆新都
总经理：高良玉
信息披露负责人：邱孝斌
联系电话：0755－5414078转，传真：0755－5543121
（三） 基金托管人
法定名称：中国工商银行
注册及办公地址：北京市复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
托管部负责人：赵跃
信息披露负责人：刘长江
联系电话：010－66106912 传真：010－66106913
（四） 聘请的会计师事务所
法定名称：天健（信德）会计师事务所
注册地址：深圳市蛇口兴华路海滨花园海滨中心商场A座3楼
办公地址：深圳市滨河大道5020号证券大厦十六层
法定代表人：朱祺珩
经办注册会计师：邓建新 魏小珍
联系电话：0755－2709191 传真:0755－2890751
二、 基金主要财务指标
1. 期末基金资产总值： 4,072,491,995.73元
2. 期末基金资产净值： 3,346,946,720.58元
3．基金可分配净收益： 931,620,227.09元
4. 单位基金净收益： 0.4658元
5．单位基金资产净值： 1.6735元
6. 基金资产净值收益率： 39.95％
7．本期基金可分配收益率： 40.00％
8．本期基金净值增长率： 43.71％
新股配售贡献的本期单位基金净值 0.1280元
扣除新股配售贡献的本期基金净值增长率： 32.72％
9．基金累计净值增长率： 97.85％
三、 基金管理人报告
开元证券投资基金的投资管理体制
本管理人内部对开元证券投资基金实施的投资管理体制为投资决策委员会领导
下的基金投资部开元基金管理小组负责制。
投资决策委员会是公司的非常设决策机构，主要负责制定基金的总体投资计划、
投资方向、投资目标，并对基金投资的仓位控制、投资组合比例等大的投资原则提
出指导性意见。目前公司投资决策委员会由以下人员组成：
高良玉先生，公司总经理，35岁，经济学硕士，经济师。1991年至1993年在中
国人民银行金融管理司股票处工作；1993年至1997年11月任中国证监会发行部副处
长；1998年3月任南方基金管理有限公司副总经理，1999年3月起任公司总经理；
王永华先生，公司总经理助理兼基金投资部经理及市场研究开发部经理，36岁，
经济学硕士。曾在株洲市工商银行工作，1993年进入南方证券有限公司，历任投资
银行部经理、副总经理、常务副总经理、基金管理部总经理；
黄成家先生，稽核部经理， 38岁，经济学硕士，会计师。 曾在武汉市审计局
工作。1992年进入南方证券，历任投资银行部总经理助理、武汉分公司总经理、资
产管理部总经理。1998年进入南方基金管理公司。
基金投资部下设的开元基金管理小组主要负责日常的基金投资运作，主要成员
有：
王宏远先生，基金经理，27岁，硕士学历，7年证券从业经历。 曾在中国信达
投资公司、深圳经济特区证券公司工作，现任南方基金管理公司基金投资部副经理。
朱汉江先生，基金经理助理，34岁，硕士学历。7年证券从业经历， 曾任职平
安证券有限公司投资银行部项目经理、国泰证券有限公司投资银行部项目经理；
李华先生，基金经理助理，29岁，硕士学历。8年证券从业经历， 曾任职中信
实业银行南京分行证券部，国泰基金管理有限公司金鑫基金经理秘书，亚洲控股有
限公司高级经理；
此外，开元基金管理小组还配备了若干名证券投资分析人员，协助上述人员从
事开元基金的投资管理工作。
开元基金的投资风格及投资理念
本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并主
要通过投资于具有良好的行业前景，业绩能够保持长期稳健增长、从长远来看市场
价值被低估的成长型上市公司来实现基金的投资收益。同时兼顾对收益型上市公司
及债券的投资，从而使投资者在承受一定风险的情况下，有可能享受到较高的资本
利得和一定的稳定的收益。
本基金的投资目标基于这样一种理念：股票市场与宏观经济的发展有着密切的
关系，市场的波动受政治背景、经济形势、投资者心理等各种因素来影响，但股票
的价值最终是由公司本身的素质来决定，具有良好的行业发展前景、公司业绩能够
保持稳健增长的公司，其股票的价格最终都有良好的表现。由于受到各种短期因素
的影响，市场上存在许多公司本身素质较好、价格被严重低估的股票。基金投资于
该类股票，不仅可以减少投资风险，并且最终可以带来可观的投资收益，以达到安
全性、收益性兼顾的要求。
2000年上半年宏观经济背景及证券市场回顾
2000年以来，我国宏观经济形势出现实质性的好转，物价明显止跌，进出口增
长趋势良好，国民经济增长速度摆脱了几年以来的持续下跌态势，呈现出快速增长
的势头，原材料价格从谷底的缓慢攀升使得国有经济的效益进一步好转，国企三年
脱困目标基本上接近实现。这为上半年我国证券市场的稳定发展奠定了良好的基础。
今年上半年的证券市场是92年以来中国证券市场发展最快的半年，主要表现为：
1、市场的投资理念更加理性，市场的资金流向更符合产业政策的导向， 证券
市场的资源配置作用得到进一步发挥。突出的表现是一批科技含量较高的公司通过
发行新股、增发A股、配股募集到了更多的生产建设资金。
2、证券市场作为国民经济晴雨表的作用更加明显。3月份以前的科技网络股行
情实际上是在美国NASDAQ市场和香港市场科技网络股行情的带动下，为了迎接中国
加入WTO而产生的一轮带有前瞻性的行情。虽然行情的发展过程中有一些泡沫成份，
但高科技网络的方向是对的，是国民经济发展的必然方向。三月份以后的个股和板
块轮动行情，则是对上半年以来宏观经济好转背景下各行业复苏前景的良好预期，
大盘持续稳中有升是国民经济发展的真实写照。
3、新股、次新股在一、二级市场上继续得到主流资金的强烈关注和介入。 这
说明国民经济中仍然有很多新鲜血液源源不断地流向证券市场，同时场外的增量资
金也在不断地流入市场，双向扩容的稳定与平衡支撑着深沪两市流通市值的不断扩
大。
开元基金在上半年的行情中，准确地判断并抓住了主流市场热点，取得了良好
的投资回报。在元旦以后，春节以前的时间内，我们对持仓品种与结构进行了较大
的调整，所调整出的资金重点投入科技网络股中，抓住了春节以后的科技网络股行
情，业绩增长较好，增长率在所有基金中几次排名第一。在科技网络股的选择上，
我们重点投资于主营业务为科技网络且有实质性业绩和成长性支持的个股上。三月
份以后，我们加大了对钢材等原材料类中低价股和新材料、高科技类次新股的投资，
都取得了较好的效果。
下半年行情展望与投资策略
上半年的行情是在行观经济基本面有实质性好转的大背景下产生的，这就决定
了这轮牛市行情不能轻易言顶，预计下半年深沪两市大盘仍将会维持振荡盘升的慢
牛行情，不会产生齐涨齐跌的板块行情，但真正有基本面支持的个股将会得到市场
认同，走出长期的上升通道。但随着市场积累获利盘的积累，宜密切关注，国家股
减持的节奏与方案，二板的设立与实施细则等因素，对市场的影响，提高资产的流
通性。本基金在下半年的操作中将会继续保持较高的持股比例，在操作中流通性与
盈利性兼顾，加大对科技含量较高的成长类个股的投资，为基金持有人谋取更大的
利益。
内部监察报告
基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金管理暂行办
法》，《开元证券投资基金基金契约》以及其他有关法律、法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，遵循“以人为本，追求卓越”的公司
理念，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。在报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
内部监察工作报告
在报告期内，本基金管理人在内部监察工作中注重控制运作风险，最大限度地
保障基金持有人的利益。
在本报告期内，本基金管理人大力加强了监察稽核工作的力度，由独立工作的
内部监察稽核人员对基金投资程序的各环节的执行情况进行定期检查，制作监察稽
核报告，发现问题及时向管理层和监管部门报告并督促整改。
在本报告期内，为了控制运作风险，防范关联交易、内幕交易以及本基金与本
基金管理人管理的其他基金之间可能出现的违规交叉交易，确保基金投资的独立性、
公平性，我们主要采取了如下措施：
一、 基金配备独立的基金经理和交易员，拥有相对独立的交易空间， 从人员
和设备上都保证了各基金投资的独立性。
二、 拓展监察稽核工作的广度和深度，加强与各部门的沟通， 建立监察稽核
反馈制度。
三、 树立监察稽核部门的威信，加强员工风险意识。
通过以上工作的开展，在本报告期内，本基金运作过程中未发生关联交易、内
幕交易，也不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体
合法合规，基金持有人的利益得到保障。
四、基金财务报告
(一) 基金会计报告书
开元证券投资基金
资产负债报告书
二000年六月三十日 单位：人民币元
附注 期末数 期初数
股票投资－－成本 3 2,112,847,003.66 1,782,716,119.79
债券投资－－成本 4 681,098,000.00 577,642,676.90
股票投资－－估值增值 3 410,188,277.89 333,673,969.96
债券投资－估值增值 4 5,138,215.60 (6,089,387.90)
银行存款 436,517,433.03 150,544,346.27
应收股利 42,768.00 0.00
应收利息 94,887.11 113,131.05
应收帐款 5 73,507,147.22 18,626,291.61
其他应收款项 6 353,058,263.22 2,491,559.95
买入返售债券 7 0.00 275,100,000.00
基金资产总值 4,072,491,995.73 3,134,818,707.63
应付基金管理费 2(2) 4,074,100.57 6,053,795.21
应付基金托管费 2(2) 679,016.73 605,379.50
应付帐款 8 108,384,355.09 32,408,233.68
应付佣金 2(2).9 9,519,365.68 2,087,019.50
其他应付款项 2,888,437.08 4,760,758.24
卖出回购债券款 10 600,000,000.00 210,007,200.00
负债总值 725,545,275.15 255,922,386.13
基金单位总额 11 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配净收益 931,620,227.09 551,311,739.44
未实现估值增值 12 415,326,493.49 327,584,582.06
基金资产净值 3,346,946,720.58 2,878,896,321.50
基金单位发行总份额(份) 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
每份基金单位资产净值 1.673 1.439
(所附注释系基金会计报告书的组成部分)
收益及分配报告书
截至二000年六月三十日止 单位：人民币元
附注 2000年1－6月 1999年1－6月
在除息日确认的股息收入 1(5) 4,672,695.67 3,080,906.54
债券利息收入 1(5) 0.00 6,111,843.00
证券买卖差价收入 1(5) 951,200,660.77 190,834,507.70
其中：股票买卖价差收入 957,533,509.65 190,834,507.70
债券买卖价差收入 －6,332,848.88 －
其他收入 13 8,013,268.00 7,716,440.69
收入合计 963,886,624.44 207,743,697.93
减：支出 33,578,136.79 29,141,851.70
其中：基金管理费 2(2) 25,091,561.34 26,278,686.77
基金托管费 2(2) 4,181,926.85 2,627,868.68
应由基金承担的其他费用 14 4,304,648.60 235,296.25
基金净收益 930,308,487.65 178,601,846.23
加:上年未分配收益 551,311,739.44 65,987,962.36
减：本年已分配收益 550,000,000.00 60,000,000.00
年末未分配净收益 931,620,227.09 184,589,808.59
单位未分配净收益 0.466 0.092
(所附注释系基金会计报告书的组成部分)
（二）会计报告书附注
附注1. 重要会计政策
(1) 会计年度
开元基金会计年度自公历每年一月一日至十二月三十一日止.
(2) 记帐本位币
开元基金以人民币为记帐本位币.
(3) 记帐基础及计价原则
会计核算以权责发生制为基础,各项资产按取得时的实际成本计价.
(4) 基金资产的估值方法
根据《开元证券投资基金基金契约》的规定, 基金开元每日对基金资产进行估
值,估值方法如下：
上市的证券估值以其当日市场平均价计算,如若该日无交易的， 以最近一日平
均价计算；
未上市的股票以成本价计算;
未上市的债券及银行存款,以本金加计至估值日为止的应计利息额计算;
国债回购业务的应计利息在回购期内按直线法计算;
如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时, 依照国家有关规定办
理.
(5) 收入确认原则
股息收入以被投资单位派发股息的除息日确认;
债券利息收入以债券派发债息的除息日确认;
证券买卖价差收入系根据证券出售成交时的成交价扣除交易费用、交易税金和
证券投资的实际成本计算确认;
买入返售债券利息收入以回购期内逐日分摊确认;
(6) 证券交易的成本计价方法
证券投资日常核算以实际成本计价,售出证券的成本按移动平均法计算确定.
(7) 税项
A. 印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题
的通知》,基金开元按股票交易金额的4‰计缴印花税.
B. 营业税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题
的通知》,基金开元以发行基金方式募集资金不缴纳营业税;买卖股票、债券的价差
收入在二零零零年底以前暂免缴营业税.
C. 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题
的通知》,基金开元从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的价差收入, 股
票的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税
(8) 收益分配
开元基金的收益分配采用现金方式,比例不低于基金可分配净收益的90％,基金
当年度收益应先弥补上一年度亏损后,才能进行当年度收益分配。 一九九九年度开
元基金分配方案为每份基金单位分配现金红利0.275元, 共分配现金红利55000万元,
已于本年度四月份完成分配.
附注2. 关联方关系及其交易
(1) 关联方关系明细项目列示如下：
关联方名称 与开元基金的关系
中国工商银行 开元基金托管人
南方基金管理有限公司 开元基金管理人
南方证券有限公司 开元基金发起人,亦为南方基金管理公司的股东
厦门国际信托投资公司 开元基金发起人,亦为南方基金管理公司的股东
广西信托投资公司 开元基金发起人,亦为南方基金管理公司的股东
(2) 关联方交易
A. 租用证券交易席位
开元基金分别与南方证券有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公
司签订《证券交易席位租用协议》, 租用上述公司在上海证券交易所和深圳证券交
易所的无形席位.截止本年度6月30日的交易情况如下：
关联方名称 股票成交量(元) 比例（％） 国债成交量(元) 比例（％） 国债回购成交量（元） 比 例（％） 佣金额(元) 比例（％）
南方证券 2805651597.74 25.02 0.00 0.00 330300000.00 24.24 2309682.78 24.86
厦信证券 300045262.51 2.68 0.00 0.00 0.00 0.00 255033.00 2.74
广西信托 824653517.76 7.35 0.00 0.00 190000000.00 13.95 700953.62 7.54
合 计 3930350378.01 35.05 0.00 0.00 520300000.00 38.19 3265669.40 35.14
B. 基金管理费
根据今年3月修改后的《开元证券投资基金基金契约》的规定,基金管理费由下
列两部分组成：
a. 基金管理费
基金管理费按前一日基金资产净值1.5％的年费率计提。
b. 业绩报酬
当基金的可分配净收益高于同期银行一年定期储蓄存款利率20％以上, 且当年
基金资产净值增长率高于同期证券市场平均收益率时,按下列方法计提：
业绩报酬=调整后期初资产净值×Min[M,N]×5％
M=基金可分配净收益率－1.2×同期银行一年定期储蓄存款利率(如果年内利率
发生变动,则按时间段进行加权平均调整);
N=基金资产净增长率－证券市场平均收益率;
Min[M,N]为M、N中较小者.
本期内应支付南方基金管理有限公司的基金管理费计25,091,561.34 人民币元，
由于基金开元本会计年度尚未结束，未计提业绩报酬。
C．基金托管费
根据《开元证券投资基金基金契约》及《开元证券投资基金托管协议》的规定,
基金托管费按前一日基金资产净值的2.5‰的年费率计提,本期内应支付中国工商银
行的基金托管费计4,181,926.85人民币元.
关联方往来余额明细项目列示如下：
项 目 关联方名称 2000－6－30 占该帐项余额的百分比
应付佣金 南方证券有限公司 RMB 2,309,682.78 24.25％
厦门国际信托投资公司 255,033.00 2.68％
广西信托投资公司 700,953.62 7.36％
RMB 3,265,669.40 34.31％
应付基金管理费 南方基金管理有限公司RMB 4,074,100.57 100％
应付基金托管费 中国工商银行 RMB 679,016.73 100％
附注3. 股票投资
股票投资明细项目列示如下：
2000－6－30
股票投资成本 RMB 2,112,847,003.66
其中: 获配的新股和增发的股票投资成本 190,426,606.40
股票投资估值增值 410,188,277.89
RMB 2,523,035,281.55
附注4. 债券投资
债券投资是指国债、企业债投资.债券投资明细项目列示如下：
2000－6－30
债券投资成本 RMB 681,098,000.00
债券投资估值增值 5,138,215.60
RMB 686,236,215.60
附注5. 应收帐款
应收帐款为应收证券交易所证券交易清算款.明细项目列示如下：
2000－6－30
深圳证券交易所证券清算 RMB 20,630,009.03
上海证券交易所证券清算 52,877,138.19
RMB 73,507,147.22
附注6. 其他应收款项
其他应收款项明细项目列示如下：
2000－6－30
深圳证券交易所席位保证金 RMB 4,880,263.22
其他 268,000.00
新股申购款 347,910,000.00
RMB 353,058,263.22
附注7. 买入返售债券
买入返售债券为基金在证券交易所和银行间市场进行国债买入返售业务的余额,
计275,100,000.00元.
附注8. 应付帐款
应付帐款为应付证券交易清算款,明细项目列示如下：
2000－6－30
应付深圳证券交易所证券清算 RMB 42,488,914.19
应付上海证券交易所证券清算 65,895,440.90
RMB 108,384,355.09
附注9. 应付佣金
应付佣金明细项目列示如下：
1999－6－30
关联方往来 RMB 3,265,669.40 ＊
国通证券有限公司 1,797,198.63
长城证券有限责任公司 1,338,731.51
广发证券有限公司 1,676,370.14
申银万国证券股份有限公司 485,090.91
大鹏证券有限公司 956,305.09
RMB 9,519,365.68
＊ 关联方往来明细项目详见本会计报告书附注2.
附注10. 卖出回购债券款
卖出回购债券款为基金在证券交易所和银行间市场进行国债卖出回购债券业务
的余额,计600,000,000.00元.
附注11.基金单位总额
开元基金的基金单位发行总份额为2,000,000,000份,每份基金单位面值为1.00
人民币元,共计2,000,000,000.00人民币元.
附注12. 未实现估值增值
未实现估值增值系根据《开元证券投资基金基金契约》的有关规定, 开元基金
于二000年六月三十日对证券投资进行估值时,产生的证券投资估值大于其帐面成本
价值的差额计415,326,493.49人民币元.
附注13. 其他收入
其他收入明细项目列示如下：
2000－6－30
银行存款利息收入 6,586,028.40
其他 1,427,239.60
RMB 8,013,268.00
附注14. 应由基金承担的其他费用
其他费用明细项目列示如下：
2000－6－30
银行间市场回购利息支出 2,362,988.60
基金分红手续费 1,625,250.00
持有人大会费用 3,000.00
信息披露费 296,000.00
其他 17,140.00
RMB 4,304,648.60
(三)流通转让受到限制的基金资产
一九九八年八月十一日，中国证券监督管理委员会发布《关于证券投资基金配
售新股有关问题的通知》，规定基金获配的新股,自该新股上市二个月后方可流通,
在流通之前系由证券交易所实施冻结.
一九九九年十一月十一日, 中国证券监督管理委员会发布《关于进一步做好证
券投资基金配售新股工作的补充通知》,规定基金一年内所配售的全部新股， 占配
售新股资金总额50％部分，自配售之日起六个月内不能流通, 由托管银行监督执行；
其余50％部分，自新股上市之日起即可流通.
二000年五月十八日， 中国证券监督管理委员会发布《关于调整证券投资基金
认购新股事项的通知》，规定基金可运用资金申购新股、参与二级市场市值配售，
也可做为战略投资者或一般法人投资者申请网下预约配售。对于以一般法人投资者
配售的新股自该股票上市之日起三个月内不能流通, 对于战略投资者认购的新股在
配售协议的有关约定期限内不能流通.
截至二000年六月三十日止,基金开元配售、增发的新股及法人配售、战略投资
者配售的股票,尚未获准流通部分的股票明细项目列示如下：
2000－6－30
股票名称 股数(股) 金额 市值 受限期限
1.首创股份 1,190,000 RMB 10,686,200.00 RMB 26,096,700.00 2000.4.27－10.26
2.上港集箱 9,790,000 117,284,200.00 117,284,200.00 2000.7.19－2001.7.18
3.青岛碱业 398,000 1,504,440.00 4,318,300.00 2000.3.9－9.9
4.沧州大化 317,000 1,401,140.00 3,759,620.00 2000.4.6－10.6
5.凌钢股份 419,000 2,338,020.00 3,645,300.00 2000.5.11－11.11
6.民丰特纸 205,085 1,316,645.70 2,727,630.50 2000.6.15－12.15
7.桂冠电力 610,000 3,910,100.00 10,839,700.00 2000.3.23－9.22
8.仕奇实业 293,089 2,344,712.00 4,478,399.92 2000.6.28－12.28
9.广汇股份 198,020 1,306,932.00 5,172,282.40 2000.5.26－11.26
10.首旅股份 300,000 1,761,000.00 6,060,000.00 2000.6.1－12.1
11.兴业聚脂 277,000 1,218,800.00 3,889,080.00 2000.5.25－11.25
12.赣粤高速 480,000 5,280,000.00 8,140,800.00 2000.5.18－11.18
13.星新材料 317,000 2,031,970.00 5,376,320.00 2000.4.20－10.20
14.上实联合 148,000 2,569,280.00 3,318,160.00 2000.6.29－8.29
15.特发信息 277,228 2,190,101.20 8,086,740.76 2000.5.11－11.11
16.丝绸股份 425,000 1,776,500.00 5,244,500.00 2000.5.29－11.29
17.大连金牛 833,500 3,400,680.00 8,309,995.00 2000.3.1－9.1
18.天水股份 277,230 1,275,258.00 3,859,041.60 2000.4.6－10.6
19.长源电力 356,400 2,174,040.00 5,057,316.00 2000.3.16－9.16
20.神州股份 629,000 2,893,400.00 6,415,800.00 2000.6.22－12.22
21.安泰科技 237,700 3,560,746.00 10,028,563.00 2000.5.29－11.29
22.湖北迈业 217,800 962,676.00 2,824,866.00 2000.4.17－10.17
23.佛塑股份 375,000 2,355,000.00 5,550,000.00 2000.5.25－11.25
24.乌江电力 310,000 2,046,000.00 4,622,100.00 2000.6.8－12.8
25.春晖股份 277,450 2,408,266.00 7,868,482.00 2000.6.1－12.1
26.浪潮信息 257,400 1,984,554.00 6,918,912.00 2000.6.8－12.8
27.金马股份 226,750 1,244,857.50 2,947,750.00 20006.16－12.16
28.兰光科技 186,600 1,619,688.00 4,944,900.00 2000.6.22－12.22
29.隆平高科 430,000 5,581,400.00 5,581,400.00 未上市
20,259,252 RMB 190,426,606.40 ＊ RMB 293,366,859.18
表中市值部份，未上市股票以成本价计算而已上市未流通股票以当日成交均价
计算；开元基金对上述尚未获准流通的股票以其成本价计算共计190,426,606.40人
民币元. 如若对已上市流通尚由上海证券交易所和深圳证券交易所实施冻结的股票
按二000年六月三十日当日的平均价计算市值、 对尚未上市流通的股票按成本价计
算,由此,对开元基金二000年六月三十日的财务状况产生的影响计102,940,252. 78
人民币元.
（四） 基金投资组合
1.按行业分类的股票投资组合
行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例％
1、交通运输 433,317,598.30 12.95
2、能源电力 314,324,976.18 9.39
3、建筑建材 16,601,274.00 0.49
4、冶金 398,549,037.33 11.91
5、金融地产 32,888,426.10 0.98
6、农林牧渔 92,981,400.00 2.78
7、电子通讯 458,804,579.65 13.71
8、石油化工 19,483,370.00 0.58
9、生物医药 25,947,575.45 0.77
10、汽车及配件制造 2,066,930.00 0.06
11、纺织服装 35,034,427.84 1.05
12、商贸旅游 186,351,917.58 5.57
13、综合 506,683,769.12 15.14
合计： 2,523,035,281.55 75.38
2.债券及货币资金合计
截止2000年6月30日，基金持有的债券及货币资金市值(含当日证券清算往来款)
合计为1,087,876,440.76元，占基金资产净值的32.50％。
3.基金投资前十名股票明细
股票名称 市值（元） 占基金资产净值比例％
1、青鸟天桥 353,907,239.68 10.57
2、深圳机场 307,892,598.30 9.20
3、凯迪电力 279,264,313.58 8.34
4、东方钽业 267,409,974.72 7.99
5、诚成文化 240,707,225.72 7.19
6、安泰科技 150,725,884.50 4.50
7、江苏工艺 129,609,903.08 3.87
8、上港集箱 117,284,200.00 3.50
9、首钢股份 101,000,108.65 3.02
10、秦丰农业 87,400,000.00 2.61
4.报告附注：
(1)本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场均价计算； 已发行未上
市股票采用成本价计算。
(2)截止2000年6月30日，基金不存在购入成本已超过基金资产净值10％的股票。
(3)截止2000年6月30日，基金资产中应收应付款项(不含当日证券清算款)合计
为贷方余额263,965,001.73元；与基金股票、债券市值及货币资金相加后等于基金
资产净值。
（五） 基金截止2000年6月30日的股票投资情况
序号 股票代码 股票名称 持股数量 证券市值 市值占基金净值比例
1 600657 青鸟天桥 9534139 353907239.68 10.5740 ％
2 0089 深圳机场 14188599 307892598.30 9.1992 ％
3 0939 凯迪电力 7098737 279264313.58 8.3439 ％
4 0962 东方钽业 5115936 267409974.72 7.9897 ％
5 600681 诚成文化 16385788 240707225.72 7.1918 ％
6 0969 安泰科技 3572550 150725884.50 4.5034 ％
7 600128 江苏工艺 4847042 129609903.08 3.8725 ％
8 600018 上港集箱 9790000 117284200.00 3.5042 ％
9 0959 首钢股份 11160233 101000108.65 3.0177 ％
10 600248 秦丰农业 4000000 87400000.00 2.6113 ％
11 0988 华工科技 700287 40315522.59 1.2045 ％
12 600064 南京高科 1795000 35415350.00 1.0581 ％
13 600739 辽宁成大 1757775 35120344.50 1.0493 ％
14 0727 华东电子 1864966 32767452.62 0.9790 ％
15 600654 飞乐股份 2317910 31732187.90 0.9481 ％
16 600008 首创股份 1190000 26096700.00 0.7797 ％
17 600713 南京医药 1038325 15336060.25 0.4582 ％
18 0090 深天健 760626 15098426.10 0.4511 ％
19 0977 浪潮信息 514800 13837824.00 0.4134 ％
20 0968 神州股份 1258000 12831600.00 0.3834 ％
21 600500 中化国际 737200 11139092.00 0.3328 ％
22 600236 桂冠电力 610000 10839700.00 0.3239 ％
23 0301 丝绸股份 850000 10489000.00 0.3134％
24 0981 兰光科技 373200 9889800.00 0.2955 ％
25 0042 深长城A 500000 9815000.00 0.2933 ％
26 0807 云铝股份 1020400 9183600.00 0.2744 ％
27 600240 仕奇实业 586178 8956799.84 0.2676 ％
28 0961 大连金牛 847000 8444590.00 0.2523 ％
29 600269 赣粤高速 480000 8140800.00 0.2432 ％
30 0070 特发信息 277228 8086740.76 0.2416 ％
31 0006 深振业A 580000 7975000.00 0.2383 ％
32 0976 春晖股份 277450 7868482.00 0.2351 ％
33 600212 江泉实业 505000 7569950.00 0.2262 ％
34 600225 天香集团 500000 7300000.00 0.2181 ％
35 0963 华东医药 358120 6969015.20 0.2082 ％
36 0960 锡业股份 548287 6075019.96 0.1815 ％
37 600258 首旅股份 300000 6060000.00 0.1811 ％
38 0980 金马股份 453500 5895500.00 0.1761 ％
39 0998 隆平高科 430000 5581400.00 0.1668 ％
40 0973 佛塑股份 375000 5550000.00 0.1658 ％
41 600235 民丰特纸 410170 5455261.00 0.1630 ％
42 600299 星新材料 317000 5376320.00 0.1606 ％
43 600256 广汇股份 198020 5172282.40 0.1545 ％
44 0966 长源电力 356400 5057316.00 0.1511 ％
45 0975 乌江电力 310000 4622100.00 0.1381 ％
46 600766 烟台发展 243400 4422578.00 0.1321 ％
47 600229 青岛碱业 398000 4318300.00 0.1290 ％
48 600259 兴业聚酯 277000 3889080.00 0.1162 ％
49 0965 天水股份 277230 3859041.60 0.1153 ％
50 600230 沧州大化 317000 3759620.00 0.1123 ％
51 600231 凌钢股份 419000 3645300.00 0.1089 ％
52 0989 九芝堂 155000 3642500.00 0.1088 ％
53 600607 上实联合 148000 3318160.00 0.0991 ％
54 0971 湖北迈亚 217800 2824866.00 0.0844 ％
55 0926 福星科技 152400 2790444.00 0.0834 ％
56 600262 北方股份 139000 2066930.00 0.0618 ％
57 600123 兰花科创 149210 1709946.60 0.0511 ％
58 0982 圣雪绒 117000 1006200.00 0.0301 ％
59 600301 南化股份 101000 469650.00 0.0140 ％
60 600278 东方创业 6000 37500.00 0.0011 ％
61 600260 凯乐股份 1000 9480.00 0.0003 ％
（六） 基金2000年上半年新增股票明细
序号 股票代码 股票名称 期初数量 买入数量 送配数量 配售数量 增发数量 卖出数量 结存数量
1 600008 首创股份 0 0 0 2380000 0 1190000 1190000
2 600018 上港集箱 0 0 0 9790000 0 0 9790000
3 600123 兰花科创 0 2096979 0 0 0 1947769 149210
4 600128 江苏工艺 0 5988573 0 0 0 1141531 4847042
5 600225 天香集团 0 500000 0 0 0 0 500000
6 600229 青岛碱业 0 0 0 796000 0 398000 398000
7 600230 沧州大化 0 0 0 634000 0 317000 317000
8 600231 凌钢股份 0 0 0 838000 0 419000 419000
9 600235 民丰特纸 0 0 0 410170 0 0 410170
10 600236 桂冠电力 0 0 0 1220000 0 610000 610000
11 600240 仕奇实业 0 0 0 586178 0 0 586178
12 600248 秦丰农业 0 4000004 0 0 0 4 4000000
13 600256 广汇股份 0 0 0 396040 0 198020 198020
14 600258 首旅股分 0 0 0 600000 0 300000 300000
15 600259 兴业聚酯 0 0 0 554000 0 277000 277000
16 600260 凯乐股份 0 1000 0 0 0 0 1000
17 600262 北方股份 0 139000 0 0 0 0 139000
18 600269 赣粤高速 0 0 0 960000 0 480000 480000
19 600278 东方创业 0 6000 0 0 0 0 6000
20 600299 星新材料 0 0 0 634000 0 317000 317000
21 600301 南化股份 0 101000 0 0 0 0 101000
22 600607 上实联合 0 0 0 0 148000 0 148000
23 600654 飞乐股份 0 5965000 0 0 0 3647090 2317910
24 600713 南京医药 0 2304232 0 0 0 1265907 1038325
25 600766 烟台发展 0 1790153 0 0 0 1546753 243400
26 SZ0006 深振业A 0 580000 0 0 0 0 580000
27 SZ0042 深长城A 0 500000 0 0 0 0 500000
28 SZ0070 特发信息 0 0 0 554455 0 277227 277228
29 SZ0090 深天健 0 760626 0 0 0 0 760626
30 SZ0301 丝绸股份 0 0 0 850000 0 0 850000
31 SZ0727 华东电子 0 1864966 0 0 0 0 1864966
32 SZ0807 云铝股份 0 1020400 0 0 0 0 1020400
33 SZ0926 福星科技 0 1023087 0 0 0 870687 152400
34 SZ0965 天水股份 0 0 0 554455 0 277225 277230
35 SZ0966 长源电力 0 0 0 712800 0 356400 356400
36 SZ0968 神州股份 0 0 0 1258000 0 0 1258000
37 SZ0969 安泰科技 0 3815150 0 475400 0 718000 3572550
38 SZ0971 湖北迈亚 0 0 0 435600 0 217800 217800
39 SZ0973 佛塑股份 0 0 0 750000 0 375000 375000
40 SZ0975 乌江电力 0 0 0 620000 0 310000 310000
41 SZ0976 春晖股份 0 0 0 554900 0 277450 277450
42 SZ0977 浪潮信息 0 0 0 14800 0 0 514800
43 SZ0980 金马股份 0 0 0 453500 0 0 453500
44 SZ0981 兰光科技 0 0 0 373200 0 0 373200
45 SZ0982 圣雪绒 0 117000 0 0 0 0 117000
46 SZ0988 华工科技 0 700287 0 0 0 0 700287
47 SZ0989 九芝堂 0 155000 0 0 0 0 155000
48 SZ0998 隆平高科 0 0 0 430000 0 0 430000
（七） 基金2000年上半年剔除股票明细
序号 股票代码 股票名称 期初数量 本期买入数量 二级市场买入 本期送配 本期卖出 本期配售 本期结存
1 600000 浦发银行 4571000 354773 354773 4925773 0 0
2 600006 东风汽车 1222600 0 0 1222600 0 0
3 600066 宇通客车 671001 525700 525700 1196701 0 0
4 600073 上海梅林 0 845141 845141 845141 0 0
5 600092 精密股份 0 800000 800000 800000 0 0
6 600098 广州控股 0 2900000 2900000 2900000 0 0
7 600099 林海股份 0 1060482 1060482 1060482 0 0
8 600101 明星电力 409726 0 0 409726 0 0
9 600104 上海汽车 0 2691418 2691418 2691418 0 0
10 600111 稀土高科 0 260000 200000 60000 260000 0 0
11 600156 益鑫泰 461810 0 0 461810 0 0
12 600178 东安动力 1590410 0 0 1590410 0 0
13 600191 华资实业 0 68799 68799 68799 0 0
14 600196 复星实业 21900 0 0 21900 0 0
15 600198 大唐电信 0 1186479 1186479 1186479 0 0
16 600205 山东铝业 3698135 0 0 3698135 0 0
17 600207 安彩高科 1000000 0 0 1000000 0 0
18 600210 紫江企业 530200 0 0 530200 0 0
19 600211 西藏药业 326532 0 0 326532 0 0
20 600215 长春经开 536000 0 0 536000 0 0
21 600216 浙江医药 362000 0 0 362000 0 0
22 600217 秦岭水泥 400000 0 0 400000 0 0
23 600219 南山实业 1129000 0 0 1129000 0 0
24 600220 江苏阳光 400000 0 0 400000 0 0
25 600221 海南航空 2360000 0 0 2360000 0 0
26 600223 万杰实业 943000 3319422 3319422 4262422 0 0
27 600227 赤天化 629200 0 0 629200 0 0
28 600234 天龙集团 0 200000 200000 200000 0 0
29 600238 海南椰岛 285700 0 0 285700 0 0
30 600239 红河光明 615662 0 0 615662 0 0
31 600300 维维股份 0 78000 78000 78000 0 0
32 600601 方正科技 0 1807042 1807042 1807042 0 0
33 600602 真空电子 645900 0 0 645900 0 0
34 600630 龙头股份 0 2000000 2000000 2000000 0 0
35 600635 大众科创 0 5800092 5800092 5800092 0 0
36 600637 广电股份 0 1000000 1000000 1000000 0 0
37 600651 飞乐音响 0 2696649 2696649 2696649 0 0
38 600653 申华实业 0 1019995 1019995 1019995 0 0
39 600705 北亚集团 0 895859 895859 895859 0 0
40 600715 松辽汽车 1533701 466300 466300 2000001 0 0
41 600718 东大阿派 329352 0 0 329352 0 0
42 600723 西单商场 0 2928996 2928996 2928996 0 0
43 600728 远洋渔业 413112 1371090 1371090 1784202 0 0
44 600733 前锋股份 0 864720 864720 864720 0 0
45 600734 实达电脑 0 5109371 5109371 5109371 0 0
46 600747 大显股份 0 432100 432100 432100 0 0
47 600767 运盛实业 0 2701298 2460952 240346 2701298 0 0
48 600776 东方通信 6645684 3064132 3064132 9709816 0 0
49 600800 天津磁卡 1851979 100000 100000 1951979 0 0
50 600811 东方集团 0 1999388 1999388 1999388 0 0
51 600812 华北制药 0 5813300 5813300 5813300 0 0
52 600839 四川长虹 0 2101667 2101667 2101667 0 0
53 600856 长百集团 0 3487841 3487841 3487841 0 0
54 600861 北京城乡 0 2050000 2050000 2050000 0 0
55 600889 南京化纤 0 183838 141414 42424 183838 0 0
56 SZ0002 深万科A 0 1879961 1879961 1879961 0 0
57 SZ0009 深宝安A 0 30701897 30701897 30701897 0 0
58 SZ0024 招商局A 0 0 0 1800000 1800000 0
59 SZ0029 深深房A 0 4979963 4979963 4979963 0 0
60 SZ0061 农产品 0 1000081 1000081 1000081 0 0
61 SZ0400 许继电气 930060 0 0 930060 0 0
62 SZ0513 丽珠集团 0 3002380 3002380 3002380 0 0
63 SZ0514 渝开发A 162700 0 0 162700 0 0
64 SZ0529 粤美雅A 700000 0 0 700000 0 0
65 SZ0531 穗恒运A 7105552 2117232 2117232 9222784 0 0
66 SZ0538 云南白药 1800000 10000 10000 1810000 0 0
67 SZ0539 粤电力A 0 488954 488954 488954 0 0
68 SZ0554 泰山石油 0 30000 30000 30000 0 0
69 SZ0566 琼海药A 0 1852411 1852411 1852411 0 0
70 SZ0570 苏常柴A 0 1822267 1401744 420523 1822267 0 0
71 SZ0573 粤宏远A 0 3108390 3108390 3108390 0 0
72 SZ0578 数码网络 0 440997 440997 440997 0 0
73 SZ0637 茂化实华 3046408 333535 333535 3379943 0 0
74 SZ0655 华光陶瓷 0 1303363 1303363 1303363 0 0
75 SZ0663 永安林业 75093 0 0 75093 0 0
76 SZ0682 东方电子 0 950000 950000 950000 0 0
77 SZ0700 模塑科技 4301438 852344 852344 5153782 0 0
78 SZ0729 燕京啤酒 9276352 9000 9000 9285352 0 0
79 SZ0733 振华科技 0 1011100 1011100 1011100 0 0
80 SZ0739 青岛东方 0 500000 500000 500000 0 0
81 SZ0768 西飞国际 19266357 660344 660344 19926701 0 0
82 SZ0778 新兴铸管 0 1072675 1072675 1072675 0 0
83 SZ0823 超声电子 0 2217671 1705901 511770 2217671 0 0
84 SZ0828 福地科技 886651 0 0 886651 0 0
85 SZ0833 贵糖股份 0 100000 100000 100000 0 0
86 SZ0839 中信国安 0 1208272 1000562 207710 1208272 0 0
87 SZ0889 华联商城 0 2502168 2502168 2502168 0 0
88 SZ0899 赣能股份 2266962 583060 583060 2850022 0 0
89 SZ0902 中国服装 0 1264857 1264857 1264857 0 0
90 SZ0910 大亚股份 1000000 0 0 1000000 0 0
91 SZ0911 南宁糖业 0 13000 13000 13000 0 0
92 SZ0916 华北高速 0 4950000 4950000 4950000 0 0
93 SZ0917 电广实业 0 670000 670000 670000 0 0
94 SZ0918 亚华种业 600000 0 0 600000 0 0
95 SZ0919 金陵药业 457100 0 0 457100 0 0
96 SZ0925 浙大海纳 0 1421165 1421165 1421165 0 0
97 SZ0930 丰原生化 1137436 0 0 1137436 0 0
98 SZ0931 中关村 0 6518180 6518180 6518180 0 0
99 SZ0951 小鸭电器 514300 0 0 514300 0 0
100 SZ0952 广济药业 312500 0 0 312500 0 0
101 SZ0953 河池化工 285700 0 0 285700 0 0
102 SZ0955 欣龙无纺 1868737 0 0 1868737 0 0
103 SZ0956 中原油气 1468800 0 0 1468800 0 0
104 SZ0957 中通客车 0 830400 830400 830400 0 0
105 SZ0999 三九医药 0 1880000 1880000 1880000 0 0
五、持有人结构及前十名持有人
1、 基金持有人结构：
持有份额(基金单位) 比例
发起人持有份额 3000万 1.5％
社会公众持有份额 197000万 98.5％
总 计： 200000万 100％
2、 前十名持有人情况（截止于2000年6月30日）：
持有人名称 持有份额(基金单位) 比例
1．中国太平洋保险公司 117769500 5.89％
2. 中国人寿保险公司 105901400 5.29％
3. 中国太平洋保险公司 56283100 2.81％
4. 中国平安保险股份有限公司 48830600 2.44％
5．宁夏东方钽业股份有限公司 45009900 2.25％
6. 中国再保险公司 43061100 2.15％
7．南方证券有限公司 36118000 1.81％
8.上海久事浦东公司 31064300 1.55％
9. 中国平安保险股份有限公司 25111800 1.25％
10. 贵州省贵财投资有限责任公司 25104300 1.25％
六、重要事项揭示
1、 本基金管理人及托管人在本会计年度没有发生重大诉讼事项
2、 本基金聘请的会计师事务所没有发生变更 ；
3、 基金管理人、基金托管人办公地址没有发生变更；
4、 本年度基金的投资组合策略没有重大改变；
5、 本基金于2000年2月22日在《中国证券报》、《上海证券报》、 《证券时
报》刊登《南方基金管理有限公司关于召开“开元证券投资基金”基金持有人大会
的公告》，会议内容为修改《开元证券投资基金基金契约》，上述提案经基金持有
人大会表决获得全部通过，有关决议公告于2000年3月13日刊登于《中国证券报》、
《上海证券报》和《证券时报》。
6、 本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管业务及其高级管理人员没有受
到任何处罚；
7、本基金租用专用交易席位事宜的情况
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的
通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求及本基金管理人于1998年10月30日
公告的选择券商的标准，本基金管理人择定从以下八家证券经营机构租用基金交易
专用席位：南方证券有限公司、国通证券有限公司、长城证券有限公司、厦门国际
信托投资公司、广西信托投资公司、广发证券有限公司、申银万国证券股份有限公
司、大鹏证券有限公司。
截止6月30日，本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：
券商名称 股票成交量(元) 比例（％） 国债成交量(元) 比例（％） 国债回购成交量（元） 比 例（％） 佣金额(元) 比例（％）
南方证券 2805651597.74 25.02 0.00 0.00 330300000.00 24.24 2309682.78 24.86
国通证券 1809237030.81 16.14 151786356.90 78.85 592000000.00 43.46 1501870.19 16.16
长城证券 1494522182.17 13.33 0.00 0.00 0.00 0.00 1236770.31 13.32
厦信证券 300045262.51 2.68 0.00 0.00 0.00 0.00 255033.00 2.74
广西信托 824653517.76 7.35 0.00 0.00 190000000.00 13.95 700953.62 7.54
广发证券 1440901947.67 12.85 0.00 0.00 0.00 0.00 1202147.84 12.94
申银万国 1360797507.49 12.14 40711100.90 21.15 250000000.00 18.35 1128393.31 12.15
大鹏证券 1176974919.01 10.49 0.00 0.00 0.00 0.00 956305.09 10.29
合 计 11212783965.16 100.00 192497457.80 100.00 1362300000.00 100.00 9291156.14 100.00
七、备查文件目录
1、《关于同意设立开元证券投资基金的批复》（证监基字[1998]6号）
2、开元证券投资基金基金契约
3、 开元证券投资基金托管协议
4、 审计报告(信德财审报字(2000)第19号)、财务报告及附注原件
5、 南方基金管理公司营业执照及公司章程及基金管理人业务资格批件
6、 开元证券投资基金1999年度收益分配方案
7、 本年度内在中国证监会指定披露公司信息报刊上披露的信息公告原文
8、 开元证券投资基金2000年中报原文
查阅地点：深圳市深南东路深港花园三层
网址：http://www.4688.com
南方基金管理有限公司
二000年八月三十一日
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