华泰证券：周期与消费重回均衡

9月份市场在经济数据超预期的带动下大幅上涨，但发电量等高频数据显示经济可能再度回落，市场随后下跌，全月上涨3.6%。板块方面，科技、消费板块表现较好，金融股表现居中，周期股先上后下，全月表现落后。
　　我们改变之前超配周期股的观点，建议投资主线回归均衡，关注家用电器、交运设备、医药、食品饮料、金融服务。1、8月份基本面经济数据超预期已经兑现，目前的发电量等高频指标来看9月份经济数据难以继续超预期；2、流动性好于预期，银行间回购利率从8月份的4%以上回落至3.5%，9月末也仅上升至4.3%...[详细]