交易登录 机构理财 私人财富 指数投资 华安未来 客户服务


高度契合市场风格 华安策略优选坚守价值夺冠
2017-08-21 09:10:30 来源: 投资者报 字号:

  随着市场风格由“资金牛”转为“业绩牛”,坚守价值投资的基金公司守得云开见月明,将丰厚回报揽入怀中。


  《投资者报》日前推出的《那些逆风飞扬的基金》专题报道,对今年初至8月1日三类基金(普通股票型、偏股混合型、灵活配置型)的净值增长率进行了统计。其中,华安基金旗下的华安策略优选以高达35.76%的收益率夺得偏股混合型基金冠军;同时,该公司旗下普通股票型基金以10.19%的平均收益率,在全部基金公司中排名第5,权益类投资取得了丰硕战果。


  作为“老十家”基金公司之一,华安基金历经19年牛熊市场检验,积累了深厚的股票投资经验。华安策略优选正是该公司践行价值投资的典范,以持续稳健的业绩获得海通证券五星评级。


  前瞻布局 踏准节奏


  华安策略优选为何能在今年市场分化行情下依然高歌猛进?这得益于其追求长期稳健、偏好大盘价值+白马成长的投资风格。


  在监管趋严的背景下,题材炒作逐渐退潮,价值投资回归主流,于是,低估值绩优白马股受到资金的热情追捧。以配置大盘蓝筹股为主、兼顾价值与成长的华安策略优选,正好与今年的市场节奏合拍。


  事实上,该基金早在去年就已经进行前瞻性布局。从去年末十大重仓股可看出其配置了三大方向:贵州茅台等消费龙头、雄安概念优质价值股、以海康威视为代表的优质白马股。今年二季度,该基金及时收获雄安概念成果,换仓了部分金融股,同时继续坚守消费龙头,显示出敏锐的市场判断力。


  据了解,华安策略优选根据宏观判断适度择时,通常保持较高仓位,多数情况下仓位保持在85%至95%,且持股较为集中,前十大重仓股集中度多在50%至55%之间。这让该基金能够充分受益蓝筹行情,净值快速上涨。


  从最新的业绩数据看,截至今年8月16日,华安策略优选依然以32.97%的收益率位列504只偏股混合型基金首位。最近三年、五年,收益率分别为118.76%和142.98%,位列同类第24名和81名。


  挖掘价值 守候成长


  华安基金旗下的权益类产品惯有较好的业绩表现,投研团队清晰的投资逻辑是背后的坚定基石。


  华安策略优选的基金经理杨明作为华安基金的投资研究部高级总监,从事宏观研究十余年,对宏观经济的认识非常深入,对大周期的把握较为准确。


  其操作风格是自上而下和自下而上相结合,综合行业的选择和个股的选择。在个股操作上非常耐心,坚持自己判断,长期持股,较少交易,赚企业成长的钱。


  在仓位配置上,他大部分时间保持较高仓位,极端情况下可能通过较大幅度的大类资产调整规避风险。偏好价值型股票和白马成长股票,认为价值投资的本质就是被严重低估的成长。


  杨明认为,成长性价值可以被归纳为“三好”:好行业、好公司、好价格。“好行业”是需求旺盛或者非常稳定,同时行业竞争格局好;“好公司”是公司经营管理优秀,具有远大的愿景、格局和执行力;“好价格”就是由于市场的理解、偏好上的短期失误导致定价显著低于合理水平。


  Wind资讯显示,除了华安策略优选,华安生态优先、新丝路主题、沪港深外延增长、核心优选等权益类产品在今年初至8月16日期间的收益率也超过10%。